市场‖全球牛肉市场剧烈震荡：价格飙升、关税博弈与贸易格局重构

  从供应端来看，当前形势较为严峻。2025 年上半年全国牛存栏量同比下降 2.1%，这一下降幅度虽看似微小，但影响深远。特别是山东、河北等主产区，母牛存栏量显著减少，新生犊牛数量同比减少 15%。母牛存栏量的降低直接引发新生犊牛数量不足，而犊牛成长为可出栏活牛需要一定周期，这便形成了 3-5 年的供应断层。这在某种程度上预示着在未来几年内，市场活牛供应将持续减少。

  与此同时，养殖户存在较强的惜售情绪。据统计，60% 的规模养殖场选择将育肥周期延长至 18 个月以上。养殖户出于经济利益考量，在活牛价格持续上涨的情况下，期望等待价格更高时出栏以获取更大利润。然而，这种惜售行为进一步减少了市场流通量，较去年同期减少 23%，加剧了 “越缺越惜售” 的恶性循环，使得市场活牛供应愈发减少，价格进一步被推高。

  需求端方面，终端市场对牛腩、牛腱等加工品的需求飞速增加。随着居民生活水平提升，对牛肉品质和种类的要求日益提高，牛腩、牛腱等加工品因口感良好、营养丰富，受到消费者广泛青睐。这致使北京、天津等地屠宰企业收牛价格在 3 天内连续上涨 3 次，8 月 5 日山东肥公牛收购价达到 29.4 元 / 公斤，较月初上涨 13.1%。屠宰企业为满足市场对加工品的需求，不得不提高收牛价格，展开激烈的 “抢牛大战”。

  区域价格差异十分明显。上海高端市场牛肉价格突破 110 元 / 公斤，而华北地区均价在 55 - 64 元 / 公斤。上海作为经济发达地区，花了钱的人高品质牛肉需求旺盛，愿意为高端牛肉支付较高价格；而华北地区市场相对平价，价格也相比来说较低。高价区域的需求韧性支撑着短期价格涨势，只要这些地区对牛肉的高需求持续存在，活牛价格就有望继续保持上涨态势。

  从国际供应链角度分析，当前全球主要牛肉出口国供应增长显著放缓。澳大利亚、巴西等传统牛肉出口大国，今年受干旱和养殖成本上升影响，牛肉出口量一下子就下降。2025 年上半年，澳大利亚牛肉出口量下降 18%，巴西牛肉出口量下降 12%。这些国家牛肉出口量减少，直接引发国际市场牛肉供应量不足，进而推动国际期货市场牛肉价格持续上涨。多个方面数据显示，国际期货市场牛肉价格月涨幅达 8.7%，创近 5 年同期最高。

  国内市场也受到国际供应链紧张的影响。国内鲜肉工厂为应对成本上升压力，不得不上调出厂价，幅度达到 2 元 / 公斤。在进口牛肉市场上，JBS 件套成交价达到 51.8 元 / 公斤，Marfring 件套突破 50 元 / 公斤，较年初上涨 13.6%。进口成本增加使得进口牛肉价格水涨船高，较去年同期增加 17%，给国内牛肉市场带来更大压力。

  贸易政策的不确定性是影响进口牛肉价格的主要的因素。若美国对巴西牛肉加征 50% 关税，这一政策一旦实施，巴西输美成本将增加 76.4%。在此情况下，贸易商为减少相关成本，可能会转向中国市场，这可能会引起中国进口量激增 15%。然而，进口量增加并不代表价格会下降，相反，价格可能同步上涨。因为贸易商在转向中国市场时，会将增加的成本转嫁给消费者，因此导致中国市场进口牛肉价格上涨。

  今年上半年，我国进口牛肉同比减少 9.5%，这一数据反映出我国牛肉市场供需缺口正在逐渐扩大。为满足国内市场需求，企业不得不接受高价订单，形成 “越贵越买” 的被动局面。这种局面不仅增加了企业成本压力，也使得进口牛肉价格波动更加剧烈。企业在采购进口牛肉时，需要承担更高成本，而这些成本最终都会反映在终端产品价格上，进而影响消费者购买决策。

  从美国国内情况去看，当前牛肉市场面临严峻的供需失衡问题。美国农业部多个方面数据显示，美国牛肉库存降至 70 年最低，牛群数量也创历史新低。在此情形下，美国对进口牛肉依赖度大幅度的增加。今年前五月，美国从巴西进口牛肉量同比翻倍，达到 17.5 万吨，占进口总量的 21%。这一数据表明，巴西牛肉在美国市场中占了重要地位。

  美国牛肉进口商发出警告，若对巴西牛肉加征 50% 关税，进口成本将大幅度的增加，这可能会引起美国国内牛肉价格持续上涨 15%-20%。对于美国食品加工业而言，这无疑是巨大压力。为缓解这一压力，美国政府不得不重新考虑对巴西牛肉的关税政策，豁免关税的提议应运而生。

  若美国豁免巴西牛肉关税，全球牛肉市场将迎来新一轮调整。巴西作为全球最大的牛肉出口国之一，将获得巩固美国市场占有率的绝佳机遇。凭借其低成本的养殖模式和丰富资源，巴西牛肉企业竞争力将逐渐增强，出口规模和利润有望大幅度的提高。这不仅将促进巴西国内畜牧业发展，还将对全球牛肉市场行情报价体系产生重要影响。

  对于其他牛肉出口国，如澳大利亚、阿根廷等，美国市场占有率的流失将使它们面临客源流失风险。这些国家不得不加速开拓东南亚等新兴市场，以弥补在美国市场的损失。在此过程中，全球牛肉市场之间的竞争格局将发生明显的变化，各国将在新的市场环境中展开激烈竞争。

  中国作为全球最大的牛肉消费市场，也难以置身事外。全球牛肉资源的重新配置，可能会引起中国进口来源的切换。这不仅会影响中国市场牛肉价格体系，还可能带来供应链风险。中国的牛肉进口企业要重视市场动态，及时作出调整采购策略，以应对也许会出现的变化。

  对于养殖户而言，当前市场形势既有机遇也有挑战。短期内，可把握高价窗口期分批出栏，以实现收益最大化。随着活牛价格持续上涨，养殖户可依据市场行情报价波动，选择正真适合时机出栏，避免因价格下跌造成损失。同时，补栏优质母牛是提升繁殖效率的关键。优质母牛具有更高繁殖能力和更好遗传基因，能够为养殖户带来更多收益。规模化养殖场建议将能繁母牛占比提升至 30% 以上，以确保未来活牛供应。

  养殖户还需关注饲料成本管控。饲料成本是养殖成本的重要组成部分，利用期货工具对冲玉米、豆粕价格波动，可大大降低育肥成本。通过期货市场，养殖户可锁定饲料价格，避免因价格持续上涨增加养殖成本。这不仅有助于提高养殖户盈利能力，还能增强其应对市场风险的能力。

  加工企业在面对市场变局时，需采取全产业链布局与风险对冲策略。向上游延伸建立自有牧场，可确保原材料的稳定供应和质量安全。通过自有牧场，企业可更好地控制养殖环节，提高牛肉品质和安全性，从而提升产品竞争力。向下游拓展高的附加价值产品，如预制菜、高端分割肉等，是提升毛利率的有效途径。预制菜和高端分割有更高的附加价值，能够为公司能够带来更多利润。据市场调查与研究，拓展这些高的附加价值产品后，企业毛利率可提升 12%-15%。

  加工企业还需通过 “基差 + 点价” 模式锁定进口牛肉成本。这种模式可帮企业在价格波动的市场中，降低采购成本，提升公司盈利能力。分散采购来源，将对单一国家依赖度降低至 30% 以下，是降低风险的重要措施。通过分散采购，企业可避免因某个国家的政策变化或供应问题导致原材料短缺，确保生产的连续性。

  政府在市场变局中扮演着重要角色。政府需加强市场监测，及时掌握市场动态，为企业和养殖户提供准确的市场信息。建立活牛储备调节机制是防止价格过度波动的重要手段。当市场行情报价过高时，政府可投放储备活牛，增加市场供应，平抑价格；当市场行情报价过低时，政府可收购活牛，减少市场供应，稳定价格。

  从长期来看，全球牛肉产量下降 1%-2% 已成定局，这主要是由于养殖成本上升、资源约束等因素导致。贸易政策不确定性也将持续，各国之间的贸易摩擦和政策调整，将对全球牛肉市场产生一定的影响。在这种情况下，行业需以 “开放合作 + 自给强化” 双轮驱动应对变局。加强国际合作，拓展进口渠道，同时提高国内养殖水平，增强自给能力，是保障市场稳定供应的关键。只有如此，才能在全球市场之间的竞争中，实现产业的稳健发展和市场的长治久安。

  当前牛肉市场的剧烈震荡，本质是产能去化周期、国际贸易博弈与消费升级共同作用的结果。对于从业者而言，需精准把握短期价格脉冲机会，同时布局长期竞争力。养殖户应聚焦良种繁育与成本控制，企业应强化供应链韧性与产品升级，政策端则需在产业保护与市场开放间寻求动态平衡。全球牛肉贸易格局的重构期，既是挑战更是产业升级的机遇期。返回搜狐，查看更加多